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信合作空间收紧信托公司的兔年怎么过

2019/08/16 来源:崇左信息港

导读

相对银保行业的乱象重生,公司赖以生存的“银信合作”也面临着“进一步整治”的大气候。新年伊始,银监会继2010年7月下发《关于规范银信理财合作

相对银保行业的乱象重生,公司赖以生存的“银信合作”也面临着“进一步整治”的大气候。新年伊始,银监会继2010年7月下发《关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》之后,于2011年1月20日再次下发了《关于进一步规范银信理财合作业务的通知》。新规明确提出了“贷款余额每季至少压缩25%”等规定,进一步细化了对银信合作的种种限制和规范。新规发布之后,业界普遍认为银信已成“烫手山芋”。

矛盾解读:央行信贷调控VS银信合作

央行为了防止经济过热而出台政策限制商业银行放贷,迫使商业银行的贷款额度不超过上一年的一定数额,而现在经济本身对贷款的需求增量很大,这时候商业银行为了绕过政策限制而采用了银信合作的方式,通过信托公司来发放贷款。

有数据显示,2010年银信产品发行规模呈爆发式增长,仅上半年,银信合作产品发行规模就超过2.5万亿元。这是一个危险的数字。由此引发的经济过热、宏观政策失效,已将国家经济置于系统性风险之中。

央行调控与银行的银信合作业务已然成为一对矛盾。在这样的形势下,银信新规适时推出。

新规出台:今年银信合作业务表外资产转入表内每季度不低于25%

一、新规内容:

2010年8月,银监会印发了《关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》,规定融资类业务与银信理财合作业务余额比例不得高于30%,要求信托公司做好存续业务的后续管理,同时要求商业银行在2011年底以前将银信合作表外业务转入表内,并计提相应的拨备和资本。

2011年1月20日,银监会发布《中国银监会关于进一步规范银信理财合作业务的通知》(简称《通知》),对银行和信托公司理财合作业务做出进一步规范。通知要求,银行银信合作业务表外资产转入表内的,今年要按照每季度不低于25%的降幅制定具体转表计划。数据显示,这一部分的业务额约有1.07万亿元,占银信合作总规模的66.52%。

新规发布后,信托公司多指标被压,如普益财富发布的年度报告显示,曾占据银行理财产品半壁江山的银信合作信贷类产品风光不再,2010年全年信贷类理财产品发行量仅为1669款,较2009年发行量下降50%。

有记者了解到,目前银监会披露的1.66万亿仅为目前的存量规模,其中究竟有多少产品会因到期而自动注销尚不得而知,因此,“逐季转表25%”的规定究竟会占用银行多少新增信贷额度目前仍然是一个未知数。

分析人士称,新规将会对银行信贷规模、盈利能力产生较大影响。但是,工行及中行行长在去年8月低的中期业绩发布会上均表示,转入的资产对资本充足率及信贷规模影响不太会大,银信合作新规对银行影响有限。

应对措施:银行另寻出路;信托公司转型?创新?还是移花接木?

对于银行来说,缺少了表外信贷这个渠道,2011年的贷款调控力度将比2010年大得多。而银行本就是有根深蒂固的放贷冲动的。加上今年上市银行全部完成了再融资,其盈利冲动和监管部门的规模控制之间的矛盾,可能更加紧张。

当然对于银行来说,不会坐等山空。某股份制银行内部人士说,“调控一下就躲一下,就像猫和老鼠的游戏,其实市场是更了解市场的。监管法则变了,营运模式也会随之改变。”他说,“比如,某款新推出的银信理财产品在其说明书中称其为"前期已成立的信托融资项目"。”再比如“直接开始绕过信托公司,开展理财委托贷款业务”。

记者了解到,在银信合作通道被堵塞的时候,已有银行开始绕过信托公司,开展理财委托贷款业务。具体操作方式是,总行理财计划为委托人,而分行则为受托人发放委托贷款,由于没有信托公司的参与,相当于绕过了银监会有关银信合作的监管规定。

对于受新规影响更大的信托公司来说,主动转型才是出路。

目前信托公司主要业务有:阳光、银信合作、信政合作和房地产业务。但是信托证券账户被停,阳光私募发行受阻。信托公司所熟悉的信贷类理财产品的发行受到限制。随着国家对房地产市场的调控以及监管部门对房地产信托业务日趋严格的要求,信托公司这一主要盈利领域也面临挑战。

“不过,虽然银监会也让自查,但从来没有禁止过,也不可能禁止。”某信托公司人士说,“在新政的频频打压下,信托公司纷纷筹划增资扩股。”

中国人民大学信托与基金研究所执行所长邢成表示,“任何试图投机取巧逾越政策监管的手段都是急功近利的。与其被动等待,不如趁早向主动管理型发展转向。此前,银监会也希望信托公司摒弃准银行业务,转向以投资为主的资产管理之路。”

对于信托公司未来的业务方向,全国人大财经委副主任委员吴晓灵曾指出了三条路:面对高净值客户进行全方位理财的管理;契约型;与融资租赁的结合。

前景预期:各有盘算

对于未来的银行信贷市场,各方都有自己的预期。

尽管银监会重拳整肃银信合作理财产品,但此类产品发行甚多的(,)在11日发布的公告中仍然确信未来几年监管政策可能放松。中信银行表示,未来3年,拟与中信集团之间的信贷资产转让上限为合计1410亿元。

银行方面对外发布对信贷市场的良好预期自然有着自己的考量。银行业表示自己早就对银信新规做好心理准备:“我们认为新规定不会影响我们对银行业资本充足率及贷款增长的预测,因为从收入和信贷成本的角度而言,将此前发放的银信理财产品转至表内与发放新的贷款并无差别。”

另有分析师表示,由于近几个月CPI连创新高、通胀预期进一步升温以及未来有的可能,银信产品发行和其他理财产品一样,主要以短期产品为主,预期收益也将随着加息而增加。银信业务虽被严格监管,但由于“新一轮加息周期正式确立”,加上未来可以预见的“信贷额度削减”,可能为今年信托业的发展带来大量机会。

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